Novosti operatera
SAD – Blackstone će platiti 4.6 milijardi dolara za uporište u MGM Grandu i Mandalay Bayu
By Phil - 15. siječnja 2020
MGM Resorts otpušta veliki dionički udio u dvije svoje glavne imovine u Las Vegasu s MGM Grandom i Mandalay Bayom koji se prodaju rastućoj igračkoj sili Blackstoneu za 4.6 milijardi dolara prema sve popularnijem modelu 'kupi i zakupi natrag'.
Dogovor između MGM Growth Properties i Blackstone Real Estate Income Trust učinkovito unovčava nekretnine dvaju nekretnina. Dvije će tvrtke sklopiti konačan sporazum o osnivanju novog zajedničkog pothvata za preuzimanje nekretnina u Las Vegasu MGM Grand i Mandalay Bay. Blackstone će također kupiti dionice A klase MGM Growth Properties za 150 milijuna dolara. MGM će posjedovati 50.1 posto zajedničkog ulaganja, a Blackstone 49.9 posto.
Nakon dovršetka, MGM Resorts International sklopit će dugoročni trostruki neto glavni najam za obje nekretnine i dati potpuno korporativno jamstvo plaćanja najamnine. MGM Resorts nastavit će upravljati, upravljati i biti odgovoran za sve aspekte posjeda na svakodnevnoj osnovi, pri čemu će zajedničko ulaganje biti vlasnik nekretnina i primati najamninu.
„Ove najave predstavljaju ključnu prekretnicu u provedbi kompanije o prethodno objavljenoj strategiji smanjenja imovine, koja omogućuje najbolju bilancu u klasi i snažno generiranje slobodnog novčanog toka kako bi MGM Resorts pružila značajnu stratešku fleksibilnost za stvaranje stalne vrijednosti za naše dioničare. “, rekao je Jim Murren, predsjednik i izvršni direktor MGM Resorts. “Kao takvi, ostajemo odlučni razborito slijediti nove prilike povezane s našom preostalom nekretninskom imovinom, uključujući MGM Springfield, naš 50-postotni udio u CityCentru i naše 55-postotno ekonomsko vlasništvo u MGP-u (pro forma za potencijalni otkup od 1.4 milijarde dolara) . Naš korporativni cilj ostaje kristalno jasan, nastavit ćemo monetizirati našu nekretninsku imovinu, što olakšava našu snažnu usredotočenost na povrat kapitala našim dioničarima, dok također zadržavamo značajnu fleksibilnost za nastavak naših vidljivih inicijativa rasta, uključujući Japan i sportsko klađenje.”
Prethodno dovršene transakcije Bellagio i Circus Circus Las Vegas osigurale su značajne prihode za razduživanje, a očekuje se da će nastavak provedbe inicijativa tvrtke za 2020. dodatno podržati poboljšanja bilance tvrtke. Tvrtka je i dalje uvjerena u postizanje svog prethodno navedenog cilja neto domaće financijske poluge, isključujući MGP, od približno 1x do kraja 2020. Tvrtka predviđa da će značajan dio prihoda od ove transakcije, zajedno s kratkoročnim novčanim prihodima od operativnog partnerstva otkup udjela, koristit će se za povrat kapitala dioničarima kroz otkup dionica i dividende. Tvrtka namjerava dati detaljnije ažurirane podatke o svom planu raspodjele kapitala u vezi s objavom dobiti za četvrti kvartal 2019.
“Razine vrednovanja postignute u transakcijama Bellagia i MGM Grand Las Vegasa dokaz su MGM Resortsa kao visokokvalitetnog zakupca i naše ukupne kvalitete imovine. Snažan interes za naše nedavne transakcije dodatno potvrđuje uvjerenje tvrtke da je u mogućnosti otključati vrijednost za naše dioničare kroz svoju strategiju smanjenja imovine”, rekao je Paul Salem, predsjednik Odbora za nekretnine u Upravnom odboru tvrtke. „Transakcija predstavlja još jednu ključnu fazu našeg tekućeg pregleda imovine Društva i u skladu je sa svim glavnim ciljevima Odbora za nekretnine koji se odnose na povećanje slobodnog novčanog toka po dionici, maksimiziranje vrijednosti nekretnina u našem vlasništvu i vlasničkih udjela, naglašavajući snagu našeg operativnog poslovanja i jačanje financijske pozicije Društva.”
"Zadovoljstvo nam je najaviti ovo partnerstvo s Blackstone Real Estate Income Trust, koje ilustrira brojne mogućnosti za razvoj našeg poslovanja i naglašava snažnu institucionalnu potražnju za imovinom nekretnina za igre na sreću", rekao je James Stewart, izvršni direktor MGM Growth Properties. "Zajedno s planiranim otkupom u gotovini od 1.4 milijarde dolara MGM-ovih operativnih partnerskih jedinica kako je najavio MGM, očekujemo da će ova transakcija povećati AFFO, a istovremeno će nam omogućiti da održimo razmjernu neto polugu od 5.6x."
Jon Gray, Blackstoneov predsjednik & COO, rekao je: “Ova transakcija odražava naše stalno snažno uvjerenje u Las Vegasu. Zadovoljstvo nam je ponovno surađivati s MGM Resorts, operaterom svjetske klase, kao i s MGM Growth Properties.”
Tyler Henritze, voditelj američkih akvizicija za Blackstone Real Estate, rekao je: „Slično Bellagiu, posjedovanje ove dvije vrhunske imovine u Las Vegasu pod dugoročnim najmom s MGM-om osigurava stabilan novčani tok i izvrsnu zaštitu od negativnih strana za naše BREIT investitore. Radujemo se proširenju našeg partnerstva s MGM Resorts i MGM Growth Properties, najboljom tvrtkom u klasi.”
Zajedno, MGM Grand i Mandalay Bay sastoje se od 9,743 sobe, približno tri milijuna četvornih stopa prostora za sastanke i približno 300,000 četvornih stopa kasina na 226 hektara na Las Vegas Stripu. Početna godišnja najamnina MGM Resorts iznosit će 292 milijuna dolara. MGP trenutno posjeduje nekretnine Mandalay Bay, a MGM Resorts trenutno posjeduje nekretnine MGM Grand.
MGP je REIT usredotočen na akviziciju, vlasništvo i iznajmljivanje velikih destinacija za zabavu i rekreaciju. Blackstone Real Estate ima duboku povijest i stručnost na tržištu nekretnina u Las Vegasu u klasama uredske, ugostiteljske i stambene imovine, uključujući nedavnu BREIT-ovu akviziciju Bellagia za 4.25 milijardi dolara.
