Novosti operatera
SAD – MGM Resorts najavljuje transformacijske sporazume s VICI i MGM Growth Properties
By Phil - 5. kolovoza 2021
MGM Resorts International objavio je da je sklopio konačan ugovor s VICI Properties i MGM Growth Properties LLC prema kojem bi VICI otkupio većinu jedinica operativnog partnerstva MGP-a koje drži MGM Resorts za 43 USD po jedinici, ili približno 4.4 milijarde USD u gotovini, i stekao 100 % preostalih dionica klase A MGP-a u transakciji dionica za dionice.
"U 2016. započeli smo na našem putu da postanemo lagana imovina i ova objava, zajedno s našim nedavno najavljenim transakcijama Springfield i CityCenter, odražava kulminaciju tih napora i veliki korak naprijed u pojednostavljenju naše korporativne strukture", rekao je Bill Hornbuckle, izvršni direktor Službenik i predsjednik MGM Resorts. "Kao rezultat ovih radnji, dobro smo pozicionirani i ostajemo usredotočeni na traženje prilika za rast u našem osnovnom poslovanju, uz značajnu financijsku fleksibilnost za nastavak raspoređivanja kapitala kako bismo maksimizirali vrijednost za dioničare."
Ova transakcija procjenjuje MGP na 17.2 milijarde dolara, uključujući VICI-jevo preuzimanje približno 5.7 milijardi dolara pro rata duga. Prilagođen za nedavno najavljenu transakciju MGM Springfield, implicirani 17.5x pro rata EBITDA višestruki rang je među najjačim za transakcije nekretnina za igre na sreću do sada i dokaz je kvalitete imovine Društva i snage Društva kao najmoprimca.
Otkako je Društvo osnovalo MGP u ključnoj transakciji 2016. godine, Društvo i MGP uspješno su proveli više transakcija osiguravajući značajne novčane prihode koje je Društvo iskoristilo za jačanje svoje bilance, povrat kapitala dioničarima i financiranje znatnih ulaganja u značajne mogućnosti rasta. Među tim ulaganjima je osnivanje BetMGM-a, koji je sada učvrstio svoju poziciju lidera na tržištu iGaminga i sportskog klađenja u SAD-u. Ovi napori također su povoljno pozicionirali tvrtku da prebrodi krizu bez presedana koju je stvorila pandemija COVID-19 i omogućili tvrtci da postane jaka dok se gospodarstvo nastavlja oporavljati. Nakon što je primijenio 4.4 milijarde dolara u gotovini od ove transakcije, kao i transakcije Springfield i CityCenter, tvrtka očekuje da će imati na raspolaganju 11.6 milijardi dolara domaće operativne likvidnosti kako bi omogućila izvršenje svojih ciljeva da postane vrhunska tvrtka za igru i zabavu, vraćajući se vrijednost za dioničare i učvršćivanje svoje bilance.
“Partnerstvo s MGP-om tijekom proteklih 5 godina pružilo je značajnu vrijednost MGM Resorts-u kao i ostalim dioničarima MGP-a,” rekao je Paul Salem, predsjednik uprave MGP-a. “Zahvalni smo upravnom timu MGP-a na svim njihovim naporima da razviju MGP u vrhunski gaming REIT, što dokazuje premija od 15.9% koju nudi VICI u ovoj transakciji, što predstavlja povećanje od 149 posto u odnosu na procjenu MGP-a od IPO-a. Radujemo se našem novom dugoročnom partnerstvu sa sjajnim timom u VICI-ju.”
“Od našeg IPO-a 2016., MGP je dovršio više od 7 milijardi dolara transakcija nekretnina koje su povećale naš portfelj vrhunske imovine za zabavu, uključujući uvođenje inovativnih transakcijskih struktura u svijet igara REIT”, rekao je James Stewart, glavni izvršni direktor MGP-a. “Kao rezultat naših dovršenih i najavljenih transakcija, MGP-ov razmjerni prihod od najma gotovo se udvostručio sa 550 milijuna USD pri IPO-u na približno 1 milijardu USD, naše godišnje dividende po dionici porasle su za 44%, a naš ukupni povrat dioničarima se više nego udvostručio. Nakon strateškog spajanja s VICI-em, dioničari MGP-a imat će koristi od zajedničke snage obiju kompanija.”
Ed Pitoniak, glavni izvršni direktor VICI Propertiesa, rekao je: "Uvijek smo se divili iznimnoj kvaliteti MGP-ovog portfelja nekretnina i oduševljeni smo što ova transakcija omogućuje MGM-u da postigne svoje postavljene ciljeve, a istodobno povećava vrijednost za dioničare VICI-ja i MGP-a."
Kao dio transakcije, postojeći glavni ugovor o najmu bit će izmijenjen i preformuliran te će omogućiti početni rok od 25 godina, s tri desetogodišnja obnove, i početnu godišnju najamninu od 860 milijuna dolara, uključujući transakciju MGM Springfield koja je u tijeku. Tvrtka će jamčiti za ovaj najam i tvrtki će pružiti značajnu fleksibilnost u upravljanju svojim operacijama u cijelom portfelju nekretnina obuhvaćenih najmom.
Kao dio sporazuma, MGM Resorts će posjedovati približno 1% udjela u VICI operativnom partnerstvu, vrijedno približno 370 milijuna dolara. Očekuje se da će se transakcija zatvoriti u prvoj polovici 2022., ovisno o uobičajenim uvjetima zatvaranja, regulatornim odobrenjima i odobrenju dioničara VICI-ja.
